复工复产利好中国最大的天下秀

“随着工作和生产的恢复，研究的恢复，业务的恢复以及全球运营的恢复，极有可能出现拐点。此外，5月一、端午节假期临近，消费的重新开始逐渐开始着陆。”

“恢复工作和生产提高了电子商务物流快递的订购率，并提高了品牌商人进行新媒体营销和在线代理运营服务的意愿。这直接受益于中国最大的展会在世界上。”

“化妆品的主要目标，例如， ， 等，都显示出消费者需求的改善。”

“与黄金和珠宝有关的周大生和老凤祥肯定会因结婚和结婚而恢复到正常水平。”

“由于有了紧急保护，一些必不可少的与消费者相关的公司仍将具有相对较强的连续性，例如永辉超市，红旗连锁店等。”

“该流行病对市场，公司和各个行业的影响实际上已经对先前的股价形成了相对充分的反应。接下来是看边际的改善，哪些行业将首先边际改善，哪些会先改善行业将在稍后进行边际改善是我们投资于身后的消费领域化妆品广告代运营，分析哪个首先投资，之后哪个投资的重要标准。”

“基于关注关系，我们现在处于分散粉丝的时代。这将对包括商品销售在内的许多品牌的品牌推广产生较大的颠覆性影响。”

“在权力下放的时代，构成内容和社会流量的整合运营的人可能会从这种权力下放的流量中受益。”

谁可以提供跨平台聚合功能，谁可以帮助如此众多的品牌形成在线内容制作，内容分发，流量整合运营，甚至是某些传统服务，无论谁都可以在这一波浪潮中享受最大的收益。”

以上是商业零售和社会服务集团副主任，首席分析师刘章明给出的最新令人兴奋的观点，他在今天的春季战略会议上赢得了《新财富》杂志的第一名。

随着工作和生产的恢复，消费的重新开始逐渐下降。刘章明分析了恢复工作和生产的七个方向，并认为随着生产和服务业的恢复，电子商务的物流，化妆品，饮料，商业，黄金，旅游业和其他行业将从恢复工作中受益。要提高哪个行业优先的利润，我们可以首先投资哪个部门。

与此同时，他还对近来炙手可热的互联网名人经济做出了独家诠释。在他看来，我们正在进入一个去中心化的时代，每个人都可以做广告，任何人形成内容并形成社交网络。

聪明的投资者整理了演讲全文并与所有人分享。

大家下午好，投资者，我今天下午将向您汇报我们在整个重启过程中对消费的理解。

重新开始消费并逐步降落

到4月8日，武汉的黎汉海峡畅通无阻，甚至整个流行病的防控工作也逐渐退化。现在，全面的消耗重启已经在进行中。我们看到了四个主要方面的变化：

首先，随着整个防疫工作进入分级防控阶段，一些生活和工作必不可少的场所，包括一些露天活动场所，正在有序地逐步开放。集中场所仍处于禁止开放的状态，但总体趋势是促进居民生产和生活秩序的逐步恢复。

其次，我们看到整个学校即将上课。此前，有七个省市相继宣布了交错学校的开学时间，特别是三、高中毕业生和某些中等职业毕业生等年级以及其他学期。的学生正常上学。另一方面，学生的恢复也将释放父母，释放全部消费潜力的恢复。

第三，在良性的经济周期中，整个消费重新开始。最近，许多高级别会议也提出了一些有关扩大消费的政策意见，特别是23个部门联合发布以促进消费扩大和质量改善，以加速形成强有力的此类市场实施意见。

在一系列政策中，最常见的是消费者优惠券。目前，已有近50个地区加入了支付宝和微信来发行消费者优惠券。该政策还限制了这种离线消费的范围，主要是为了促进旅游业，包括购物在内的食品和饮料属于多种消费。

引入此类消费者优惠券将形成10到15倍的乘数效应，这对恢复商品和服务的整体消费非常有帮助。

第四，我们将看到新媒体在新消费领域的努力过程。在流行期间，整个电子商务购物化妆品广告代运营，家庭服务和内容消费。这些在线消费的内容非常流行，用户的信息获取和消费行为也在发生微妙的变化。

恢复工作和生产后，地方政府还建立了这种新媒体和新内容，以帮助恢复整个消费。例如，湖北与斗音合作，为广东省和湖南省等13个直播市场打开了13个市场。在陕西，甘肃，山东等地，公安部门组织直播产品的直播，并建立直播电子商务，以培养当地农产品经营者。线上和线下正在加速整个消费的整合。

因此，从以上4点可以看出，随着工作和生产的恢复，学校的恢复，业务的恢复以及全球运营的恢复，以后很有可能出现拐点。另外，临近五月一、端午节假期，消费的重新开始已经开始。逐渐降落。

恢复工作和生产后受益的七个方向

从资本市场映射的角度来看，整个消费重启的顺序对于我们对消费子行业的投资是非常重要的参考。结合我们恢复工作和生产的过程，我们可以看到哪个是第一个，后面是哪个，并且有这样的顺序。对于以后的子行业布局来说，这应该是一个非常重要的标准。

我们看到有几个方面：

首先，首先是工作和生产的恢复，这提高了电子商务物流和快递的订购率，并提高了品牌商人进行新媒体营销和在线代理运营服务的意愿。这件作品直接有益于中国最大的世界博览会ST 。

此外，全链接发电运营服务提供商 One和在线品牌消费产品更直接受益，这是由于恢复工作资产所带来的效率提高。

第二，整个生产的恢复促使消费者外出工作，对化妆品以及包括功能性皮肤护理在内的一些化妆品的需求开始出现强劲反弹。同时，将整个在线购物消费与逐渐恢复的离线渠道相结合。

一些化妆品的主要目标，例如， ， 等，都显示出他们的消费者需求略有改善。

第三，我们必须考虑到整个工作和生产的恢复正在促进整个业务活动的恢复以及与业务活动高度相关的一些高端宴会，例如饮酒需求，显示出非常好的恢复趋势。高端饮酒的直销渠道华芝酒业直接受益。从终端数据也可以看出，茅台的复苏也非常强劲。

与此同时，一些与业务活动密切相关的项目以及一些投标类别的公司已经开始逐步回升。由于先前的流行病，地方政府没有办法参加这种招标。这个区域就像城市的综合服务领导者，包括机构资产管理的领导者New 一样，随着业务活动的恢复，这些公司将有更好的业务扩展。

第四，整个工作和生产的恢复推动了地铁，铁路和机场等交通枢纽的吞吐量回升。一些在竞标中心集中开设商店的公司，例如领先的美味食品（例如汽车乳制品）和领先的休闲食品最佳商店，随着交通枢纽的恢复，这些公司也从中受益匪浅。

第五，学校和班级的恢复促进了整个教育消费需求的释放，线下教育供应已开始正常化。同时，我们必须看到，应届毕业生和毕业生的全部就业也已提上日程，因此教育本身是领导者。事实上，中工教育，东方教育和李四辰实际上将恢复学业，课程，并且离线培训将逐步进行，因此您也可以提前在这方面进行安排。

此外，像 和 之类的人力资源公司实际上都伴随着招聘和雇用的解决方案，实际上，它们的各种业务也正在增加。

第六，全面促进服务业生产恢复。尤其有利于先前受到影响并暂时受到抑制的社会服务需求。

例如，与婚礼假期有关的酒店团体用餐和金首饰实际上是我们以后可以期待的，因为婚姻不可能结束，而现在只是因为无法一直遏制这种流行病，所以它仍然存在是诸如朋友聚会，中式餐饮和一些互联网名人餐饮之类的火锅。如今，旅客流量已大大增加，包括营业额和费率的增加。

例如，与黄金和珠宝有关系的周大生和老凤祥肯定会开始恢复正常的婚姻和婚姻水平。

也有食品和饮料产品，例如“久茂久泰” 二、海底捞和宜海国际。我们相信，随着聚会的恢复和服务行业的恢复，其利润率正在上升。

第七，全球流行的拐点叠加在整个假期的临近。整个海外旅游消费实际上正在返回该国，该国还大力推行支持国内需求的政策。

因此，一些在早期受到严重影响的旅游业在将来应该会有所改善。

例如，对于免税业务，例如中国国际旅行社，该市场也在等待海南自由贸易港政策的实施，我们可以看到将为整个市场开放什么样的空间免税行业。

风景区也有消费。过去，每个人都会出国，但现在无处可去，风景名胜区的消费裕度可能会上升。例如中青旅，黄山旅游，峨眉山等，而酒店也将伴随旅行，婚庆活动等，利润也将上升。 BTG，晋江和华住三家公司也是该行业的最大目标。

最后，无法判断该流行病是否会进入第二波流行期，因此，在很长一段时间内，防疫措施的规范化可能是主要趋势。因此，由于有了紧急保护，一些强制性的与消费者相关的公司仍将具有相对较强的连续性，例如永辉超市和红旗连锁店。

此外，伴随着大型超市品牌打响的公司，例如盐津商店，将继续形成受益的趋势。

在这种情况下，该流行病对市场，公司和各个行业的影响实际上已经对先前的股价形成了相对充分的反应。接下来是看边际改进。哪些行业将首先略有改善，哪些行业将随后略有改善。对于我们来说，投资于身后的消费领域并分析哪个先投资，然后再投资是一个非常重要的标准。

总体而言，消费正在发生变化。我们正处于分散粉丝的时代

我们的团队涵盖许多子行业。共有8位成员，共有9位分析师，每个分析师可能负责1个或2个子行业。因为我们发现近年来，对消费产品的投资更可能发生在某些第二甚至第三产业中。在这种情况下，我们拥有相对强大的人力来深入跟踪某些行业。

我还想向您报告我们对当前消费的最新了解。

整个消费现在处于变革时代。过去，当我们谈论消费时，它被称为“人和物市场”。在电子商务发展的后期，我们看到商品价格下降，物流价格下降，而媒体价格上升。

在当前的消费框架中，媒体作为一个非常重要的传播因素，也是一个非常重要的生产因素。它应该包括在整个框架的研究中。现在是“人类商品媒体”。

近年来，媒体流量集中化的发展导致许多消费公司的客户获取成本显着增加。随着在线流量红利的逐渐消失，在线集中化的流量成本越来越高。从2016年开始，许多在线品牌已开始离线，并且有撤退的过程。

但是，如果我们对整个媒体进行深入研究，就会发现我们正处于基于关注关系的分散粉丝时代。这将对包括商品销售在内的许多品牌的品牌推广产生较大的颠覆性影响。

我们正在进入一个每个人都可以做广告的时代

如果时间延长，我们将发现媒体经历了三个阶段：

第一阶段称为点击时代。代表的平台是门户网站，例如搜狐，新浪和网易。广告商将它们放在网站上，用户单击它们，然后形成转化。

在从2006年到2010年的这个周期中，随着数据的增加和数据处理能力的提高，用户将根据自己的需求搜索相关信息。

因此，在那个时代就是搜索时代，而搜索时代的主要平台是百度和淘宝。百度正在搜索信息，淘宝正在搜索产品，但是搜索时代已经形成了非常重要的流量集中和非常极端的商业模式，称为关键字出价排名。

竞标和排名的商业模式将构成最大优势。您拥有的资金越多，您投入的广告就越多。您投资的广告越多，效果越好，您拥有的资金也越多。

因此，当许多中小企业的发展进入这种交通集中化的后期时，其传播成本急剧上升。结果，许多品牌无路可走，只能由大公司参与。

但是自2010年以来，随着智能手机的出现，这一过程发生了进一步的变化。现在，用户的付款，社交互动，消费场景和信息获取都集中在智能手机的单个设备上。效力统一的阶段。

在此过程中，我们将发现用户流量值将迅速分散。因为现在我们看到了很多平台，从早期的博客到微博，微信，音频，各种平台，再到短片，实时广播等，

在中国可能有两三百个社交平台，大小不一，而且内容格式也在快速迭代，从最初的文字到图形，短视频和现场直播。内容格式也在快速迭代。

在此过程中，有一个共同点，那就是，我们基于不同平台的关注来获取信息。原始的集中式媒体无法形成对消费者或用户的有效访问，包括早期的集中式电子商务。现在，信息传播的媒体正沉浸在人们和内容中，我们现在可以接触到所有人。广告时代。

因此，在此过程中，每个人都成为获取和分发信息的收集和分发点，并且人员和内容的价值迅速被放大。这个过程是集中化和不可逆转的趋势。当前的互联网名人经济为何形成？由于互联网名人拥有粉丝，私有域访问量以及粉丝的社会资产的货币价值，因此在这方面具有价值。

新品牌通过内容和社交流量运营形成用户影响力和感知力

在此过程中，我们将发现其对消费的影响是什么？过去，我们可以称其为品牌集中化的深度分布，现在称为消费者分散的精准零售。每个人都必须从这个角度看待许多消费品投资。

过去，品牌方面有一个品牌部门和一个营销部门。品牌部门邀请了一位明星拍摄广告，并通过一个集中的媒体将其推广到整个市场。之所以形成这种社交交流，是因为当时的媒体是集中的，只要您通过一种媒体宣布，每个人都可以看到它。

所以那个时候，我不在乎谁看了它。只要有一个转换率或一个收视率。同时，品牌方的市场部门通过代理商的逐层传播，传播到了极致，这就是东西，包括早期的线下和线上都是一样的，这就是所谓的品牌集中化。深入销售。

但是随着许多新品牌的出现，他们的游戏风格与过去完全不同。例如，上市公司拥有的小家电，例如Hey Tea， 等...

许多新品牌的崛起，您会发现它是通过内容和社交流量的运作来形成用户的影响力和感知力的。在用户对品牌和所使用的产品进行评估之后，他将依次完成其在线或离线离线消费循环。

在权力下放的时代，构成内容和社会流量的整合运营的人可能会从这种权力下放的流量中受益。

在此过程中，为什么市场给 One这么高的估值？很多人不明白为什么我们发起了“天下秀”。实际上是从分权的角度看其平台价值。

在权力下放阶段，通过KOL，通过一些MSN机构的这种合作，它形成了粉丝的影响力，并降低了其传播成本。许多小巧美丽的事物逐渐开始出现。对于一家餐饮公司的商店，它不需要太多的顾客，也不需要一百万顾客，如果它有固定的10,000个顾客，它将定期进餐，这家商店很好。

因此，在此过程中，我向美团和Ele.me支付了这么大的佣金。最好说，我邀请了一些博客作者来我的地方试用，制作一些图形或简短的视频内容，然后发布。这种通过外出活动形成的宣传效果很好。为什么会有那么多互联网名人品牌？前提是有这么多的互联网名人。

互联网名人是一个属性，而不是一个个人的头牌，用户触及全局矩阵样式

但是在这个维度上，我们必须看到影响者是一个属性，而不是某个人或某种类型的人，但是每个人都必须具有这个影响者属性，因为每个人都是可以被广告宣传，每个人都是一个信息下沉的节点。

在这个过程中，你一个人以为李嘉琪是最好的，这没问题，但是只有一个李嘉琪并不代表整个中国互联网名人行业。

整个中国互联网名人行业有500万从业者。我们看到的头可能用十根手指不算，但是腰和尾巴很多。如果您想传播品牌的内容并进行社交化，那么仅靠一个人就可以了，如果您认为一个人可以的话，那就没有必要依靠一个人了。您仍然从原始集中流量的角度考虑问题。

从权力下放的角度来看，对于旗舰品牌而言，其布局和用户覆盖范围的选择是一个全球矩阵。例如，要安排位置，请给我50颗星和500个互联网名人。拥有5000个业余爱好者，微博帐户，微信帐户，音频帐户和视频帐户有多少，我将让您形成一个矩阵，形成最大范围的社交影响力。

在此过程中，谁可以提供这种跨平台聚合功能，谁可以帮助众多品牌形成在线内容制作，内容分发和流量集成运营（包括一些传统服务），谁就可以享受这波浪潮中最大的红利。

事实证明，只有在线品牌在这样做，但是由于这种流行，许多传统品牌现在意识到他们必须使用新的内容格式来减少流量成本和媒体成本。形成有效的覆盖面并完成消费的闭合循环。

仅仅达到目标还不够。它必须是质量和效率的结合。我可以在到达时直接下订单。淘宝为何直播直播淘宝？为什么我们看到如此众多的大型在线平台开始制作内容，而内容平台开始成为电子商务，并且它们正在相互融合。您会看到许多名人正在流行，互联网正在成为明星，所有人都在融合。

为什么会这样？由于我们正处于去中心化时代，不仅看到实时电子商务交付商品，实时电子商务交付商品仅意味着在这个时间点上，我们使用社交平台，实时内容格式，并使用这种付款方式。物流方式，物流方式已经形成了这样的业务模型，但是未来很可能不会出现中间应用和其他变化。

但是在去中心化趋势下，我们应该考虑如何看待许多品牌的新价值和许多新平台的价值。

过去，市场对互联网名人经济的关注并非没有根据。淘宝去做C2M并做到了。斗隐快手开始发展名人营销。这些是代表行业的趋势。这种趋势是我们将来应该做的。特别需要注意的地方。

问答环节

问：百货商店行业未来是否有机会？

刘章明团队成员：百货商店行业当前的表现确实是中等的。造成这种情况的主要原因有很多。

首先，一般环境下的宏观消费水平。其次，百货商店面临着网上转移，然后百货商店也伴随着购物中心的转移，最后，百货商店本身的人员和租金增加了，最后出现了一些现象。甚至百货商店行业中的优质百货商店也具有平均增长率。

在大流行的背景下，百货商店将遭受更大的冲击。

百货商店行业是否有未来取决于两个主要方面。

一方面，它取决于环境。随着国家的消费促进政策的不断推广，宏观消费部分能否有所起色？

另一方面，它取决于百货商店本身，百货商店必须不断提高其商品管理能力，服务和管理能力以及数据能力。例如，在流行期间，许多优秀的百货商店都在进行直播。这是一个很好的尝试。

问：您如何看待近期暴发期间餐饮价格的涨跌？

刘章明团队成员：关于这个问题，我们首先必须意识到，餐饮业在这一流行病中确实面临着很大的压力，不仅是食品成本的压力，而且还有劳动力成本和租金成本的压力。餐饮公司。它也很大。

例如，人工成本和租金成本是固定成本，但是餐饮公司没有一个多月的营业收入。这部分成本将使年度成本比率急剧上升，这对于餐饮业而言非常重要。据说对整个现金流的压力将非常大，因此一些餐饮公司将选择提高价格以弥补这部分压力。

但与此同时，这是一项商业活动，每年的客户单价也会随着通货膨胀率而上升。餐饮公司为何再次降价？主要是因为公司考虑自己的品牌形象。大多数优秀公司的长期定位仍然以客户为中心，因此，这一部分考虑了一些客户的情绪广州百度开户，并考虑了流行期间消费者的消费能力。

因此，从这个方面来说，提价和降价是正常的商业惯例，您无需过多关注这一方面。